病毒弹新高 概念股分6连涨0业板阳再沪指化 创创反防治

　　两市午后整体再度回升，沪指化券商板块一度异动，涨创再创带动指数走强，业板燃料电池板块也较为活跃，连阳资金开始青睐低位个股，反弹防治两市总体氛围再度好转，新高个股跌多涨少，病毒涨停家数超百只，概念股分农业、沪指化水泥、涨创再创特斯拉概念领涨，业板病毒防治概念股大幅分化，连阳四环生物、反弹防治鲁抗医药、新高永太科技等近30只个股跌停。病毒创业板指6连阳再创反弹新高，截至收盘，上证指数报2890.49点，涨0.51%；创业板报2042.18点，涨 1.31%，北向资金当日净流出3.83亿元。

　　中信证券认为，2月的“黄金坑”就是2020年的市场底部。首先，疫情对市场和基本面的一次性脉冲影响逐步成为共识；其次，短期波动的背后是政策及时而全面的预期管理；再次，偏松的宏观流动性支撑估值，短期难有反复；最后，“两融”和股权质押风险可控，受迫性卖出风险低。结合疫情演化把握配置节奏，先关注受益于复工的标的。考虑疫情影响，我们梳理了2020年A股配置的机会和节奏，具体包括3类：贯穿全年的主线；疫情缓解前的交易型机会；疫情缓解后可逐步建仓品种；并整理了相关投资组合。建议继续把握疫情带来的交易型机会的同时，也可以关注复工进度较快的子行业。

　　粤开证券认为，从市场估值的角度看，2月3日沪深300的估值只有约11倍，处于2011年以来35%分位水平，市场估值处于偏低水平。从股债性价比来看，更能凸显股市估值的优越性。在股市调整之际，债券利率却在不断下行，10年期国债利率12月下旬以来已经下降了40bp。2月3日，股债收益比达到了2.3，回到了2018年底的水平。历史的经验表示，一旦股债收益比达到2.3-2.5，都意味着股市相对于债券具有极大的吸引力，从资金配置的角度，将会有大量的资金从债券转向股市。

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